KTM спасена от банкротства: индийский Bajaj выкупил долги австрийского бренда

Австрийский производитель мотоциклов KTM AG, являющийся градообразующим предприятием для Маттигхофена, объявил о банкротстве в ноябре 2024 года. Причиной стали управленческие и стратегические просчёты предыдущего руководства, приведшие к резкому увеличению долговой нагрузки и снижению спроса в третьем квартале. Компания оказалась неплатёжеспособной с дефицитом почти 2,4 миллиарда евро, из которых суд признал 1,8 миллиарда евро актуальными долгами перед поставщиками, австрийскими банками и частными инвестиционными фондами.

В течение всей зимы 2025 года комитет по спасению, возглавляемый партнёрами из Маттигхофена, искал варианты реструктуризации долгов и новых инвесторов. Единственной компанией, согласившейся помочь KTM, стал её мажоритарный партнёр из Индии — Bajaj, который фактически выкупил долги австрийского бренда.

Оформленные в виде целевых кредитов на общую сумму 800 миллионов евро средства были впоследствии перепрофилированы в инвестиции. Осенью 2025 года сделка была переоформлена: весь пакет контролирующих акций Pierer Mobility Group перешёл в собственность Bajaj. Доля Bajaj в KTM AG превысила 73%. Pierer Mobility Group прекратила существование и была переименована в Bajaj Mobility Group. Еврокомиссия одобрила сделку по поглощению в ноябре 2025 года, а сама сделка вступила в силу в январе 2026 года.

KTM AG сообщила о заключении нового соглашения о рефинансировании на сумму 550 миллионов евро с Bajaj Mobility AG. Сделка направлена на погашение долга перед Bajaj Auto International Holdings BV, предоставившей в общей сложности 800 миллионов евро KTM весной 2025 года в рамках трёх целевых кредитов (100+100+600 миллионов евро).

Капитал, предоставленный Bajaj, помог спасти KTM как независимую компанию и не допустить распродажи её активов. Среди потенциальных покупателей собственности и технологий KTM фигурировала BMW Motorrad, однако заинтересованные лица не допустили мюнхенскую компанию к разделу собственности Маттигхофена.

В рамках новой сделки Bajaj предоставила KTM AG необеспеченный кредит со сроком выплаты 5 лет, что существенно упростило условия предыдущей сделки, по которой австрийская компания должна была погасить долги в течение 12 месяцев. В течение срока действия нового договора либо до досрочного погашения долга KTM AG не сможет выплачивать дивиденды. Тем не менее, рефинансирование де-факто завершено успешно.

Компания юридически и фактически спасена и может вернуться к нормальному функционированию и выполнению производственного плана. Не далее как неделю назад был запущен конвейер по производству новых моделей KTM 990 RC R, как в дорожной версии, так и версии Track. На той же линии сейчас собираются KTM 990 Duke. Как видно на фотографиях, опубликованных Маттигхофеном, с конвейера сходят модели в комплектации 2025 года — с тормозными системами Brembo, а не WP, чем будет характеризоваться модельный ряд следующего года.

Ранее было подтверждено, что KTM AG избавилась от акций компании Kiska Design, много лет входившей в состав империи Штефана Пирера и выполнявшей роль придворного дизайнера Маттигхофена на протяжении 20 лет. Новый владелец контрольного пакета KTM — Bajaj настоял, чтобы завод открыл собственный центр дизайна. Производитель подвесок WP, являющийся неотъемлемой частью империи KTM, в 2025 году представил и запустил в серию собственный комплект тормозной системы, которой теперь будут комплектоваться мало- и среднекубатурные мотоциклы компании.